Общая информация

Прямые инвестиции представляют собой вложения в уставный капитал компании.

Прямые инвестиции позволяют:

  • привлечь необходимые для развития денежные ресурсы без увеличения долговой нагрузки на предприятие;
  • увеличить число собственников и распределить предпринимательский риск;
  • повысить качество принимаемых управленческих решений;
  • выйти на новый количественный и качественный уровень производства.

В зависимости от формы собственности, организации, осуществляющие прямые инвестиции, подразделяются на:

государственные фонды поддержки, в том числе:

  • Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно технической сфере (фонд Бортника)
  • Фонд посевных инвестиций (ФПИ) Российской Венчурной Компании (РВК)
  • Фонд содействия развитию инвестиций в субъекты малого и среднего предпринимательства в Московской области

частные компании, в их числе:

  • бизнес-ангелы
  • венчурные фонды
  • фонды прямых инвестиций

Вышеназванные организации осуществляют прямые инвестиции на разных стадиях развития компании. Заметим, что на ранних стадиях развития, связанных с большим инвестиционным риском альтернативой прямым инвестициям могут быть только государственные субсидии. На поздних стадиях в качестве источников финансирования могут использоваться заемные средства в виде банковских ссуд и облигационных займов.

Ранние стадии развития:

  • «Предпосевная»: Есть – идея. Цель - макет (прототип)
  • «Посев»: Есть - макет (прототип). Цель - опытный образец
  • «Старт»: Есть - опытный образец. Цель - мелкосерийное производство.

«Ранний рост»: Есть - мелкосерийное производство. Цель - рост продаж, прибыль, серийное производство.

Поздние стадии развития:

  • «Рост»: Цель – массовое производство и рост прибыли.
  • «Расширение»: Цель – лидирующие позиции на рынке.

Моменты «выхода»:

  • «Выкуп менеджерами компании»
  • «Публичное предложение акций на бирже» (IPO)

«Предпосевная» стадия не требует больших затрат и в основном финансируется автором проекта при помощи 3F (family, friends, fools) – семья, друзья, дураки. В случае неудачи в роли fools выступает бизнес-ангел.